你每一笔成交，都有一个对手方。知道对面可能是谁，你才知道自己的优势在哪。
对面可能是谁
- 做市商：提供流动性，赚买卖价差
- 量化基金：跑统计策略、高频、套利
- 机构对冲盘：为了对冲现货或期权头寸而交易
- 另一个散户：和你一样在猜方向
注意：并不是每一笔都有"聪明钱"在你对面。 很多时候对面只是一个被动的做市算法。
做市商在做什么
他们不赌方向。
商业模式很简单：同时挂买单和卖单，赚中间的价差。
对他们最理想的市场是：价格来回震荡，成交量大。
推论：做市商希望你频繁交易。你每多做一笔，他们就多赚一次价差（参考手续费吃掉利润）。
量化基金在做什么
多数量化策略做的是：
- 高频套利：抹平不同交易所之间的价差
- 统计套利：找历史上相关的品种，赌它们的价差回归
- 趋势跟随：和你做的事类似，但纪律更好、样本更大
你几乎不可能在速度上赢他们。
但好消息是：他们大多也不是在跟你争同一笔单，高频的时间尺度和你的波段完全不同。
你的优势在哪
只有一个，但很关键：你可以不交易。
- 机构有考核压力：季度要有业绩、资金要有使用率
- 量化基金有规模压力：策略容量决定了它必须一直在场
- 做市商必须持续报价
而你可以空仓三个月，等一个最好的机会（参考机会少而准、五种情况该空仓）。
这是散户唯一的结构性优势，而大多数人主动放弃了它。
散户唯一的结构性优势：可以长期空仓等待。
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