「我很分散啊，同时做了 BTC、ETH、SOL、DOGE，每个只用 1% 风险。」，你其实是在用 4% 的风险做同一笔单。
同涨同跌，就是同一个仓位
加密市场里，主流币和山寨币的相关性极高：
- BTC 涨，大部分币跟着涨
- BTC 一跌，山寨币跌得更狠
所以同时做多 BTC、ETH、SOL，本质上是一笔放大了三倍的 BTC 多单，而且是加了杠杆的版本，因为山寨币的波动更大。
你以为的分散： 4 个标的 × 1% = 分散 实际的风险： 1 个方向 × 4% = 集中
股票市场同理：板块相关
- 同一板块的几只股票，行情来时一起涨、一起跌
- 「买了 5 只新能源」不是分散，是押注新能源这一个方向
美股里同样：同时买 NVDA、AMD、TSM，本质是押注半导体。
正确算法：算总风险，不算单笔
假设三笔单高度相关（相关系数接近 1）：
- 你以为：每笔 1%，风险 1%
- 实际上：它们会同时止损，风险 3%
这就是很多人「明明每笔都设了 1% 止损，某天却亏了 5%」的原因，那天所有单一起被扫了。
怎么分散才有效
一、找驱动逻辑不同的品种
真正的分散，是持仓的上涨理由不一样：
- 黄金（避险 / 利率）
- 原油（供需 / 地缘）
- 美股指数（企业盈利）
- 加密（风险偏好 / 流动性）
参考四个品种的脾气。它们由不同的东西驱动，所以不容易同时出事。
二、逻辑相同的，只留最强的那个
如果你确实看好某个方向（比如 AI 板块），别买五只，买最强的那一只（参考选品种买最强）。
理由：
- 收益：龙头涨幅通常最大
- 风险：一只的仓位比五只更好控制
三、把相关持仓当成一笔来算风险
实操做法：开仓前问自己
「如果 BTC 明天跌 10%，我这几笔单会一起亏吗？」
会 → 那就把它们的总风险控制在你的单笔上限内（比如总共 1-2%，参考不同品种仓位怎么定）。
一个反向的用法
相关性也可以用来对冲：
- 做多最强的，做空最弱的（同板块）
- 这样你赚的是相对强弱，而不是方向
但这是进阶玩法，需要更细的风控，新手先做好"别重复下注"就够了。
一句话
分散的前提是不相关；相关的分散，只是把仓位摊薄了的错觉。
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