单笔风控做得再好，如果多个策略同时亏，账户一样会大幅回撤。风控必须做到组合层面。
组合回撤 ≠ 单笔亏损之和
一个容易被忽略的事实：
你的账户回撤，不是由单笔亏损决定的，是由"多笔同时亏"决定的。
举例：
- 三个策略，各自单笔风险 1%
- 但某一周三个策略同时进入亏损期
- 结果：账户回撤 8%
每一笔都"合规"，但组合层面失控了。
正确顺序：先定总额度
从上往下分配，而不是从下往上累加：
第一步：定组合层面的最大回撤上限。
比如：整体回撤不超过 20%（参考复利与回撤：20% 需要赚 25% 才回本）。
第二步：倒推每个策略的额度。
- 两个策略 → 各分 10%
- 三个策略 → 各分 6-7%
第三步：每个策略在自己的额度内，再决定单笔风险。
超了怎么办：整体降档
关键细节：某个策略的额度用完时，应该整体降档，而不是只砍那一个。
理由：
- 如果多个策略同时不顺，往往说明市场环境整体不适合你
- 这时候留下的策略，大概率也会继续亏
（参考连亏降档机制：不确定原因时，先降低成本）
怎么监控
不需要复杂工具：
- 每周记一次账户总额（参考资金曲线怎么看）
- 计算：当前值 ÷ 历史最高值 − 1
- 这就是你的当前回撤
设两条线：
- −10%：警戒，降档
- −20%：停手，进入恢复流程
一个提醒
多策略的前提是每个策略都已经验证过（参考多策略分开管理）。
如果你只是"同时试三个方法"，那不叫多策略组合，那叫三个未验证的赌注同时下注。
风控要看组合层面的回撤，单笔控制得再好也可能一起爆。
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